В Россию вернулся финансовый кризис

Обвал рубля во вторник, не обращая внимания на экстренное увеличение Нацбанком России главной ставки с 10,5 до 17%, принял панический темперамент. По словам участников торгов, «время от времени не было никого, кто бы реализовывал евро — все, напротив, лишь брали». После достижения исторических минимумов — 80,1 рублей за американский доллар и 100,74 рубля за евро — курс рубля частично стабилизировался. Во вторник ночью русский валюта торговалась недалеко от 70 рублей за американский доллар.

Директор «Интернациональной экономической программы» Фонда Карнеги за интернациональный мир Ури Дадуш в интервью Русской работе «Голоса Америки» подчернул, что западные экономические санкции изависимость России от экспорта нефти в условиях падения стоимости одного бареля нефти подорвали доверие инвесторов к русскому экономике. «Мы можем с уверенностью констатировать — в ситуации с таким резким обвалом рубля налицо воздух паники», — сообщил занимавший ранее пост директора Мирового банка.

В текущем году рубль утратил практически 60% собственной стоимости по отношению к западным валютам. В это же время, обвал случился и на русском рынке ценных бумаг. По результатам «тёмного вторника» — как назвали 16 декабря 2014 года в Российской Федерации — цена всех торгующихся русских компаний понизилась до 338,5 миллиардов долларов.

Так, капитализация русского рынка были ниже рыночной стоимости каждой из пяти наибольших американских корпораций: самой дорогой компании в мире — Apple (капитализация 652 миллиардов долларов), Микрософт (капитализация 386,6 млрд), энергетической компании ExxonMobil (368 млрд), компании Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway (360 млрд) и Гугл (349,2 млрд).

Кризисная обстановка обсуждалась во вторник на встрече премьера РФ Медведева с управлением денежных ведомств. По результатам этого совещания министр экономики РФ Алексей Улюкаев сказал, что правительство выработало комплект мер для стабилизации валютного рынка. «Обстановка весьма сложная, но мы не первые и не последние, кто проходит через сходные события, — заявил министр. — Крайне важно обеспечить единство действий ЦБ и правительства».

Наряду с этим, по словам Улюкаева, на заседании не были рассмотрены меры валютного контроля и не занимались и поиском виноватых. «Мы больше занимались тем, что делать», — цитирует министра РБК.

Участники рынка отметили отсутствие конкретики в заявлениях по результатам кризисного совещания у Медведева.

РБК, ссылаясь на неназванные источники, информирует, что «обсуждение пакета мер спасения денежных рынков продолжится в среду в правительстве, а вечером, быть может, члены кабмина отправятся к президенту чтобы получить политическое одобрение».

В это же время, в государственной думе раздались резкие заявления в адрес главы Центрального банка Эльвиры Набиуллиной и призывы к отставке правительства Медведева. «В воздухе четко ощущаю отставку правительства», — цитирует РБК парламентария от «Честной России» Олега Нилова.

«В эту ночь случилось национальное правонарушение, которое совершил Национальный банк под управлением Набиуллиной, — заявил депутат от КПРФ Николай Арефьев. — Сегодняшнее ответ Центрального банка — это наступление на саму Россию, главная ставка в 17 процентов не разрешит развиваться отечественной экономике, и экономика может обрушиться уже в текущем году».

Отчаянная попытка удержать обстановку

С русским коммунистом соглашается и газета деловых кругов США The Wall Street Journal, которая предотвратила, что эти ответы подталкивают Россию к спаду и, в полной мере возможно, станут ударом для русских потребителей, столкнувшихся с большим удорожанием кредитов. В второй статье называющиеся «Путинский провал рубля» The Wall Street Journal назвала увеличение кредитной ставки «отчаянной попыткой» удержать обстановку, а падение русском валюты — угрозой Кремлю.

Аналитик английского Standard Bank Тимоти Эш, специализирующийся на развивающихся рынках, считает, что провал рубля говорит об потере доверия инвесторов к русскому экономике. Согласно его точке зрения, дело не только в падении стоимости одного бареля нефти, но и западных санкциях, и в отсутствии политических ответов со стороны властей России.

Эш уверен в том, что в Российской Федерации разразился «полномасштабный рублевый кризис», что напоминает экономический кризис 1998 года. Аналитик прогнозирует понижение кредитного рейтинга России наибольшими рейтинговыми агентствами до «мусорного статуса», что станет новым ударом по русскому экономике.

Элементы самокоррекции

Не все западные специалисты настроены столь пессимистично. Научный сотрудник Университета Брукингса Барри Босуорт в комментарии для Русской работы «Голоса Америки» заявил, что «ожидает стабилизации рубля, поскольку русский валюта упала значительно ниже уровня собственного долговременного равновесия».

Ури Дадуш подчернул, что низкие стоимость бареля нефти «в какой-то момент в обязательном порядке снова начнут ррасти — и это повлияет на психологию рынка». «Другими словами в данной ситуации все-таки имеется некие элементы самокоррекции», — вычисляет он.

Босуорт согласен с другими специалистами, вычисляющими резкий скачой главной учетной ставки «нехорошим знаком валютным спекулянтам», что будет иметь негативные последствия для русского экономики. Он отмечает, что снижение курса нацвалюты теоритически обязана оказать помощь русским компаниям, экспортирующим собственную продукцию за предел, но экспорт русских товаров очень ограничен — за исключением нефти, цены на которую падают. «Самые важные вызовы ожидают те институты и российские компании, каковые кредитовались в долларах», — добавил специалист.

Майкл Бернштам: «Картины с выставки»

Доктор экономических наук из Университета Гувера Стэнфордского университета Майкл Бернштам связывает разразившийся в Российской Федерации экономический кризис с западными санкциями. В интервью Русской работе «Голоса Америки» он напомнил, что российские компании должны западным банкам приблизительно 650 млрд американских долларов, из них 130 млрд приходится на кратковременные выплаты в декабре этого года и в скором будущем. К данной сумме направляться добавить еще 30 млрд, каковые они должны выплатить по процентам.

Доктор наук Бернштам констатирует, что не смотря на то, что внешний долг России сейчас низок — на что обожают показывать в Кремле — личная задолженность русских компаний очень высока: это треть ВВП страны.

В обычных условиях должники имеют возможность перефинансировать собственные долги, но из-за санкций западные банки не имеют права давать долговременные кредиты банкам и российским предприятиям.

«Они перефинансировать не смогут, должны с долгами расплачиваться, а денег нет, — растолковал специалист. — И тогда они идут в Стабилизационный фонд Министерства финансов прося дать им национальные займы. Либо они идут на рынок, берут доллары США у Центрального банка либо другого банка, что также берёт их у Центрального банка. Другими словами спрос на американский доллар большой, а предложение мелкое.

В следствии рубль падает, а американский доллар растет».

На эту обстановку накладывается падение стоимости одного бареля нефти, в следствии чего «выручка значительно уменьшается, и нечем платить зарплаты и долги».

«Появляется порочный круг, и появляется паника, которая ведет к уже обвальному падению рубля», — подытожил Бернштам.

Что делать?

Кое-какие специалисты на Западе уверены в том, что никаких экономических рычагов у Кремля не осталось, а потому единственный метод для России остановить падения рубля -отказаться от последних внешнеполитических ответов, включая вмешательство в дела Украины и аннексию Крыма.

Но Ури Дадуш уверен в том, что этого возможно не хватает. «на данный момент Запад мало что может сделать, дабы стоимость бареля нефти стали расти — это легко объективный факт, — сообщил он. — Запад может ослабить санкции — и действие этого будет хорошим, покажется громадная уверенность в русском экономике. Западное сообщество может кроме того помочь предоставлению России финпомощи от МВФ — но об этом еще рано сказать, по причине того, что у России еще имеется большие резервы.

Но кроме того потенциальная возможность разрешения конфликта окажет успокоительное действие на рынки».

«Совершенным было бы постараться разрешить неприятности, каковые лежат в базе кризиса — к примеру, отсутствие диверсификации в экономике России, и политический и армейский кризис, который связан с Украиной, — но все это займет долгое время», — добавил Дадуш.

Другие специалисты — как в Российской Федерации, так и на Западе — вычисляют единственным выходом из ситуации введение валютного контроля.

Майкл Бернштам вычисляет единственно верным ответом введение правила необходимого возврата валютной выручки. Он напоминает, что по окончании дефолта 1998 года, «в то время, когда резервы Центробанка фактически дошли до нуля — в том месте оставалось 12 млд дол — тогдашний глава центробанка Виктор Геращенко вернул правило возврата 75% валютной выручки».

Но это правило было отменено в конце 2006 года.

«Это честное рыночное правило, — вычисляет доктор наук Бернштам. — Никто денег у экспортеров не забирает, но они должны привезти собственную валютную выручку в Россию, дабы государство убедилось, что они заплатили налоги и выплатили заработную плат. Они должны либо импортировать оборудование, либо всю выручку, которая у них осталась, преобразовать на бирже в рубли по текущему курсу. Другими словами они приобретают собственные деньги назад копейка в копейку, но в рублях. Это разрешает стране собирать налоги, делать личные обязательства перед пенсионерами, по зарплате и без того потом.

Другими словами много млд дол в форме возврата валютной выручки возвратятся в Россию — этого хватит, дабы страна, кроме того при низких стоимостях на нефть, была заполнена долларами».

«А на данный момент что получается? Кто требует у правительства займы из стабилизационного фонда? — задается вопросом Бернштам. — Роснефть, Газпром — другими словами те самые государственной компании, каковые валютную выручку оставляют за рубежом. Так как не идут машиностроительные либо сельскохозяйственные фирмы, те, каковые трудятся на внутренний рынок — они так как за рубежом не занимают».

Доктор наук Бернштам считает, что именно те компании, каковые не возвращают в Россию валютную выручку, на данный момент обрушивают рубль, поскольку «вместо того, дабы расплачиваться с кредиторами собственными деньгами, они расплачиваются по долгам деньгами плательщиков налогов и рушат экономику». Легко раньше «они занимали деньги за рубежом — и таковой неприятности не было, а на данный момент они занимают деньги у Центробанка и у русского правительства».

На что же эти компании пускают собственную долларовую выручку? По словам Бернштама, они берут активы за рубежом. «Какие конкретно? — задаёт вопросы специалист и отвечает — футбольные команды в Англии либо виллы на Лазурном берегу».

ЦБ и правительство против необходимой продажи валютной выручки

В прошлую пятницу депутаты фракции «Справедливая Россия» внесли в государственную думу закон об необходимой продаже 50% валютной выручки, в соответствии с которому юрлица и личные предприниматели будут обязаны реализовывать 50% собственной валютной выручки. «Справедливороссы» уверены в том, что предлагаемые нормы окажут помощь расширить оборот национальной валюты в стране с целью ее укрепления и поддержки.

Но, по сообщению ИА «Интерфакс», против необходимой продажи валютной выручки выступили как в ЦБ, так и в правительстве России. Агентство, например, цитирует заместитель министра финансов Алексея Моисеева: «Системные вещи, как необходимая продажа валютной выручки, полностью неуместны, по причине того, что они, как минимум, тщетны… Кто желает взглянуть, как не редкость, в то время, когда устанавливается валютный контроль, отправьтесь в Киев и попытайтесь приобрести 200 долларов. Узнается, что нужно сперва закрыть это, позже то.

Позже запрещено будет для погашения кредитов брать валюту, позже запрещено будет чтобы отправиться за границу, брать валюту — эти украинские фокусы, каковые они вводили, нам совсем точно не нравятся».

Майкл Бернштам видит три обстоятельства отказа от правила необходимой продажи валютной выручки в Российской Федерации. Первую он именует «идеологической»: «У них существуют предрассудки — что либеральная рыночная политика не должна осуществлять контроль потоки капитала».

Вторую обстоятельство специалист именует «коррупционно-мафиозной». «Сложился клан олигархии, что правит Россией и что желает жить прибыльно и богато, беря виллы за границей, — поясняет доктор наук Бернштам. — Они берут российские природные ресурсы, платят низкую заработную плат, реализовывают ресурсы на Западе, приобретают огромные доходы и снабжают себя и собственных детей, внуков и праправнуков. А высшее руководство и правительство страны так срослось с данной олигархией, что сложилась как бы такая хунта — в случае если сказать латиноамериканским языком. И олигархия и эта хунта не желают того, что прекрасно для экономики, поскольку для них это возможно не хорошо. Вот это возможно вторая обстоятельство».

«Ну, а третья обстоятельство весьма несложная — глупость, непонимание обстановки, отсутствие компетенции, неквалифицированное управление», — добавил экономист.

Михаил Гуткин, Виктория Купчинецкая

Источник: golos-ameriki.ru

Categories: Новости Tags: Метки: