Почему нефть не будет дальше дешеветь

Нефтяные стоимости если не на дне, то где?то совсем рядом. Какие конкретно факторы будут толкать нефтяные котировки и рубль вверх?

Совершенный шторм

Нефтяные стоимости достигли минимальных за последние семь лет значений, по окончании того как 4?декабря на совещании ОПЕК так и не было принято никакого решения о сокращении добычи государствами-экспортерами, входящими в эту организацию. Главные нефтяные державы Персидского залива, прежде всего Саудовская Аравия, на долю которой приходится треть нефти ОПЕК, зафиксировали фактическое значение дневной добычи на уровне 31,5?млн барр. и дали всем осознать, что не планируют ничего предпринимать, дабы стабилизировать цены либо договариваться с другими производителями.

Это нежелание уменьшать добычу, и ожидания рынка, что перепроизводство нефти сохранится и в следующем году, привели к очередной волне распродаж нефтяных фьючерсов и, что самое неприятное для нас, утянули за собой вниз и рубль, и российский фондовый рынок. какое количество же может длиться такая обстановка и имеется ли у нефтяных стоимостей дно?

Главной причиной падения стоимостей стала борьба государств — производителей нефти за рынки сбыта, по окончании того как «сланцевый бум» обеспечил самого большого потребителя — США — собственным углеводородным сырьем. И тут интересы у всех различные.

Саудовская Аравия, имеющая огромные месторождения, транспортную и нефтесервисную инфраструктуру и большие золото-валючные резервы, решила посредством ценового демпинга не только увеличить географию сбыта, но и выжить с рынка соперников, в первую очередь производителей сланцевой нефти в Соединенных Штатах. Саудовская Аравия и ОАЭ обоснованно опасаются возвращения на рынок Ирана, не планируя делить с ним квоты, и роста экспорта из Алжира, Ирака а также Ливии и полностью не хотят уменьшать собственную долю в ожидании момента, в то время, когда нефть снова начнет расти и победители в ценовой войне возьмут все.

Нефтяной покер

То, что происходит на нефтяном рынке, возможно сравнить с игрой в покер. Монархии залива увлечённо играются со всем миром, и продолжаться это может , пока последний игрок на нефтяном рынке не кинет карты на стол и не выйдет из зала.

Нужно признать, у саудитов на руках весьма сильная комбинация карт и они смогут себе позволить долгий ценовой демпинг.

Более бедные страны ОПЕК, такие как Нигерия и Венесуэла, где доходы от нефти являются основным источником бюджетных поступлений, находятся в проигрышном положении. Они держатся приложив все возможные усилия, но их фишки уже заканчиваются.

Вынуждены уменьшать инвестиции в разработку и разведку месторождений нефтяные компании Норвегии, Англии, Италии и Франции. За этим начнется сокращение темпов добычи нефти государствами, не входящими в ОПЕК.

Саудовской Аравии на данный момент противостоят в основном компании США и России с сопоставимыми уровнями добычи. Отечественная комбинация карт на первый взгляд выглядит не сильный, чем у саудитов, но эластичный налоговые стимулы и курс рубля разрешают нефтяникам увеличивать экспорт и производство нефти, не обращая внимания на резкое снижение цен.

И наконец, последний важный игрок — США — также может себе позволить продолжать игру, не обращая внимания на непростое денежное положение у последовательности производителей сланцевой нефти и сокращение общего количества нефтяных башен, по причине того, что их комбинация также весьма сильная.

Бюджет Соединенных Штатов только на 5% зависит от нефтяных доходов, низкие цены на источники энергии являются дополнительным стимулом для американской экономики, а денежная устойчивость страны, где эмитируется основная мировая валюта, по сути, нескончаема. Исходя из этого ставки увеличиваются, а на нефтяных фьючерсах возрастают количества позиций на продажу.

Посмотрим за горизонт

Стоит ли ожидать, что стоимость одного бареля нефти упадет до отметки $30?либо кроме того $20?за баррель?

Вряд ли. Нефть на данный момент фактически достигла ценового дна.

Возвратимся к настоящей экономике. Американское энергетическое агентство EIA разместило на этой неделе обновленные прогнозы. Средняя цена барреля Brent в 2016?году может составить $55,78, сорт WTI будет стоить в среднем $50,89, а добыча нефти в Соединенных Штатах сократится с текущих 9,33?млн барр. в день до отметки 8,76?млн.

Более страшного прогноза для Саудовской Аравии, чем опубликованный EIA, сложно представить. Это указывает, что и Российская Федерация, и США продолжат оставаться ведущими производителями нефти, мировое потребление будет пускай и медлительно, но стабильно расти, а основное, ценового скачка наверх не будет, и значит, саудовский демпинг, съедающий золото-валючные резервы и усиливающий несоответствия с соседями, не достигнет собственных целей.

Глобальное понижение инвестиций в нефтяные проекты уже на данный момент оценивается в $200?млрд и будет уменьшаться еще, сроки ввода в эксплуатацию новых месторождений откладываются везде. Это приведет к естественному понижению количеств добычи всеми производителями уже в 2016?году.

Нефтяные специалисты уверены в том, что пик добычи нефти государствами, не входящими в ОПЕК, уже пройден в текущем году и с текущих значений в 42,9?млн барр. производство упадет до 35,2?млн барр. к 2025?году. ОПЕК не сможет компенсировать выпадающие количества, кроме того не обращая внимания на иранский фактор, исходя из этого и прогнозируется понижение производства нефти в мире в следующие пять лет, и только к 2025?году количества добычи возвратятся к текущим уровням.

Спрос на сырую нефть в мире наряду с этим увеличивается, повышение потребления нефти в 2016?году если сравнивать с текущим годом оценивается в 1,4?млн барр. в день.

Китай заканчивает строительство огромных хранилищ для повышения стратегических запасов и уже выкупает количества нефти, сопоставимые со всем производством ОПЕК. Спрос на углеводородное сырье растет и в Индии, и в Соединенных Штатах.

Не следует сбрасывать со квитанций и биржевой фактор. Согласно данным ICE Futures Europe, количество открытых маленьких позиций (на продажу) производителями на договора Brent опять приблизилось к большим значениям за последние пять лет. Противостоящие им денежные инвесторы собственные «лонги» на этой неделе заметно сократили, но будем помнить, что в казино побеждают не только те, кому улыбнулась успех, но и те, у кого хватило денег дождаться выигрышной комбинации, а «шорты» придется в то время, когда?нибудь закрывать.

Напоследок про геополитику. на данный момент главный фронт борьбы с ИГИЛ проходит по линии Дамаск — Алеппо, далеко от районов нефтедобычи, но непременно террористы будут вытеснены из Северного Ирака и Сирии в пустынные районы, соответственно, десяткам тысяч отступающих боевиков не останется ничего иного, как перейти на территорию Саудовской Аравии с оружием в руках. Вот тогда фактор геополитики проявится в котировках нефти полностью.

Возможно уже с уверенностью заявить, что новый, 2016?год будет для нефтяного рынка более благоприятным, чем два прошлых.

Источник: finobzor.ru