Почему нефть и рубль обвально дешевеют

Рубль ставит новые антирекорды. В понедельник, 1 декабря, на Столичной бирже средневзвешенный курс рубля на 11.30 часов, — времени, по которому устанавливает курс Национальный банк РФ, — упал до 51,8068 руб./$1, что на 2,5 рубля ниже текущего официального курса. Курс евро сейчас превысил 65 руб./€1.

Как направляться из данных агентства Bloomberg, лишь за ноябрь рубль снизился в цене к доллару на 19%, а В первую очередь года — на 34%; это нехорошие показатели среди валют 24 развивающихся государств.

Как и предвещала «Свободная пресса», рубль дешевеет вместе с нефтью. На протяжении торгов 1 декабря нефть марки Brent с поставкой в январе 2015 года просела до ценовой отметки 67,56 американского доллара за баррель, обновив минимум с 8 октября 2009 года.

Но это — еще не «дно». Как заявила в понедельник первый заместитель председателя Центрального банка Ксения Юдаева на заседании с вице-губернаторами по вопросам внутренней социальной сферы и политики, предстоящее понижение стоимости одного бареля нефти выглядит «высоко возможным».

Национальный банк уже готовится к нехорошему. «Мы вычислили сценарий со понижением стоимость бареля нефти до 60 долларов за баррель на целый период прогноза — 2015-2017 годы», — заявила Юдаева.

Тем временем Bloomberg совершил опрос экономистов 46-ти ведущих мировых банков. 35 аналитиков уверены в том, что возможность рецессии русском экономики в течение 2015 года возросла до 75% (летом данный показатель был 50%). 14 специалистов уверены, что Россию ожидает четыре-пять кварталов спада: он начнется в конце 2014 — начале 2015 года, и продлится целый следующий год. Действительно, об обвале экономики речь не идет.

Согласно расчетам, спад ЖД РФ в годовом сравнении (к тому же периоду прошлого года) будет углубляться до середины 2015 года, но не превысит 1%, по окончании чего скорость падения начнет замедляться.

А вот по оценке Danske Banke , столь стремительное падение стоимости одного бареля нефти стало самым большим с экономического кризиса 2008 года и угрожает важными последствиями русском экономике. «Большое падение стоимости одного бареля нефти в 1997-1998 годах стало одним из факторов давления, которое в итоге стало причиной дефолту России в августе 1998 года», — напоминает аналитик Danske Banke Алан фон Мерен.

Что на деле будет с русским экономикой?

— Либеральные реформаторы, к каким относится и управление Центрального банка, показали несостоятельность не только по результатам кризиса 2008-2009 годов, на протяжении которого они умудрились обвалить русского экономику, но и при принятии бюджета на этот год, — уверен свободный экономист, инвестиционный консультант Владислав Жуковский. — Они с пеной у рта обосновывали, что все будет прекрасно: нефть будет стоить более 100 долларов за баррель, инфляция не превысит 4,5-5% в годовом выражении, а экономика РФ будет расти темпами 1,5-2% ВВП в год, и того и смотри, ускорится до 3% ВВП через год-второй.

А что мы взяли по факту?

У нас инфляция на данный момент достигает 10% в годовом выражении. Продуктовая инфляция лишь согласно данным из официальных источников образовывает 12%, а в действительности стоимость еды повысилась на 20-25%. Мы видим, что экономика растет чуть отличимыми от нуля темпами.

С учетом же настоящей инфляции, возможно сказать, скорее, о спаде ВВП на 3-4%. Мы видим, помимо этого, рекордный вывоз капитала из страны: более чем 85 млрд. долларов лишь за три квартала этого года, а по результатам 2014-го цифра составит, по-видимому, 110-120 млрд. долларов. Отечественная промышленность будет в депрессивно-кризисном состоянии, и второй год подряд идет инвестиционное сжатие.

Исходя из этого все беседы, что ЦБ подготовил стрессовый сценарий — как говорится, в пользу бедных.

Мы уже соскальзываем в денежно-экономическую трагедию.

«СП»: — Вы имеете в виду валютно-денежный кризис?

— И это также. На валютном рынке царит паника. По моим расчетам, рубль В первую очередь этого года обвалился на 62% по отношению к доллару США.

Это значит, мы неподалеку ушли от Украины, экономика которой уже летит в пропасть.

Но основное, я считаю, данный кризис — в чистом виде рукотворный. Национальный банк, на мой взор, сам запустил процесс безудержной девальвации рубля и сделал все возможное, дабы деньги ушли из настоящего сектора на денежные спекуляции на валютный рынок.

«СП»: — Как именно ЦБ это сделал?

— Национальный банк объявил, что уходит с валютного рынка, переходит к режиму таргетирования инфляции, отказывается от валютных интервенций.

Наряду с этим ЦБ умудрился еще и раздать отечественным наибольшим государственным банкам 3-4 трлн. рублей.

Это, в конечном счете, и стало причиной тому, что рубль начал падать в тартараты. Государственные банки, применяя деньги страны, начали спекулировать против русского валюты и в конечном счете ее обвалили.

По большому счету, банки сейчас — главные выгодоприобретатели от хаоса на валютном рынке. Скажем, в случае если в кризис 2008 года банкиры получили 300-500 млрд. рублей, то в этом году, думаю, они подзаработают до триллиона рублей и выведут эти деньги в офшоры.

Основной вопрос к банкам сейчас выглядит так: из-за чего они брали деньги у страны, дабы кредитовать экономический рост (рефинансировать предприятия настоящего сектора, замещать займы и иностранные кредиты, доступ к каким был закрыт для русского компаний из-за санкций), а в действительности направили 100 млрд. долларов на валютный рынок?

на данный момент Национальный банк борется с инфляцией, которую сам стал причиной, за счет девальвации рубля и удорожания кредитных ресурсов для настоящего сектора экономики. Это ведет к тому, что и финансовая масса, и финансовая база, создаваемая ЦБ, не только прекратили расти — они, с учетом инфляции, падают пять месяцев подряд.

В первый раз с 2009 года мы вошли в состояние твёрдого финансово-кредитного сжатия. Уже более двух лет главная ставка ЦБ (за полтора года она была поднята с 5,5 до 9% годовых) превышает норму рентабельности по экономике (4,5%). В данной ситуации помирает целый настоящий сектор экономики — становятся непроизводительными инвестиции в главные фонды, в модернизацию производства.

Иначе говоря мы попали в кредитные ножницы, при которых происходит рост зависимости и деградация экономики бюджета от сырьевого сектора. На мой взор, то, что делает сейчас Национальный банк, ужесточая монетарную политику, да и то, что делает Министерство финансов, проводя политику секвестра бюджета и урезая затраты на поддержку науки, образования, инфраструктуры и ЖКХ, — значительно ужаснее, чем санкции, каковые вводят против России страны Запада.

«СП»: — Ваш прогноз: как будет развиваться обстановка?

— Пик нынешнего кризиса наступит приблизительно через полгода. Думаю, к весне 2015 года будут совсем проедены потребительские кредиты, каковые собрали россияне в банках, и поднимется рынок ипотеки. К середине 2015 года будут проедены и все другие «подушки безопасности» населения. Многие станут безработными — уже на данный момент безработица подскочила до 5,1% от численности экономически активного населения.

Помимо этого, нас ожидают веерные увольнения на госпредприятиях, в госбанках и госмонополиях — на бирже труда окажутся десятки тысяч людей.

Все это приведет к тому, что начнется обвальное падение платежеспособного спроса россиян. То, что они не успеют проесть, скоро «сожрут» дорогие импортные товары. Следом начнется лавинообразное падение экономики.

Так будет, в случае если Минфин и Центробанк не одумаются.

Но если не будет решен кадровый вопрос, не совершены важные чистки в денежно-экономическом блоке правительства, опасаюсь, команда либералов все же угробит Россию…

— Рубль дешевел в прошедшем сезоне, в то время, когда нефть не дешевела, рубль дешевел значительную часть 2014 года, в то время, когда нефть также не дешевела, на данный момент нефть и рубль дешевеют совместно вследствие того что стоимость бареля нефти — один из факторов, воздействующих на рубль, и по сей день данный фактор преобладает, — отмечает основной экономист АФК «Совокупность» Евгений Надоршин. — Стоимость одного бареля нефти весьма значительно снизилась по отношению к уровню, скажем, лета этого года. При 60 долларах за баррель в русском экономике будет рецессия, и достаточно глубокая. Но необходимо осознавать: рецессия будет и при цене 70 долларов за баррель, и при 80 долларах. Вопрос только в глубине данной рецессии, и ее длительности.

«СП»: — Что рецессия будет означать в практическом замысле?

— Взять иллюстрацию, что такое рецессия, возможно, взглянуть на обстановку 2008-2009 годов. Это снижение зарплат и рост безработицы кроме того в номинальном выражении у последовательности работников, не обращая внимания на удешевление рубля. Рецессия, помимо этого, — это огромное количество разных сложностей у различных компаний, впредь до банкротств, в особенности в строительстве и финансовом секторе.

«СП»: — Как продолжительно продлится данный период при цене 60 долларов за баррель?

— При 60 долларах рецессия возможно весьма продолжительной. Года три — совсем нормально, к сожалению.

При 80-90 долларах дело может обойтись одним годом…

Андрей Полунин

Источник: svpressa.ru