«Центробанк готовит новую девальвацию»

Sberbank

День назад российский ЦБ возобновил аукционы по выдаче коммерческим банкам по 1,1 трлн руб. каждый месяц практически без залога, правильнее — под так именуемые нерыночные активы. Финансовая накачка банков может привести к новой волне девальвации рубля, потому, что защита от перетока денег ЦБ на валютный рынок так и не создана. Ставка отсечения на вчерашнем аукционе составила 17,25% годовых. Но текущая потенциал и инфляция ослабления рубля из-за падения нефтяных стоимостей могут быть еще выше.

Русские финансисты ранее именовали накачку банков рублями ЦБ главной причиной неестественного ослабления рубля в начале прошлого года.

Ставка отсечения на трехмесячном аукционе Банка России под залог нерыночных активов, что прошёл в понедельник, составила 17,25% годовых, сказал ЦБ. Ранее ЦБ установил большой количество средств, выставленных на аукцион под нерыночные активы в 1,1 трлн руб. «Превышение количества предложения на аукционе над суммой погашаемых в сутки предоставления средств кредитов разрешит банкам сократить задолженность по кредитам, обеспеченным нерыночными активами, предоставленным в рамках операций постоянного действия, и снизить нагрузку на рыночное обеспечение», — сказано в сообщении ЦБ РФ.

Ведомство Эльвиры Набиуллиной в 2015 году обещает каждый месяц проводить трехмесячные аукционы по предоставлению кредитов под залог нерыночных активов с плавающей ставкой.

Финансовые средства по результатам аукциона 12 января должны быть представлены 14 января. В данный сутки банки должны будут вернуть ЦБ средства в рамках аукциона, совершённого 13 октября 2014 года. Тогда банки выбрали 596,1 млрд руб. при лимите в 600 млрд руб.

Теоретически ЦБ обязан предоставлять рубли коммерческим банкам для предстоящего кредитования настоящей экономики. Но сейчас кредитование в Российской Федерации фактически остановлено. По окончании увеличения главной ставки многие коммерческие банки начали или отказывать клиентам в предоставлении ссуды, или же производить перерасмотрение условия по выданным кредитам.

К примеру, по данным Объединенного кредитного бюро, российские кредитные организации в конце прошлого года отклонили практически 95% заявок на предоставление кредита, а взять заемные деньги в декабре смог только любой 20-й клиент.

В начале прошлого года рубль был значительно ослаблен к доллару. И случилось это на фоне дорогой нефти по большей части благодаря действиям ЦБ, показывали русские специалисты. Власти России сами начали опускать национальную валюту, пробуя закрыть недорогим рублем появившиеся в русском бюджете дыры, предполагали специалисты. «Это спекулятивная атака на рубль, которая поощряется действиями монетарных правительства», — заявлял первенствовавший заместитель председателя Центрального банка Олег Вьюгин.

«В январе 2014 года ЦБ раздал коммерческим банкам 480 млрд руб. по ставке 5,76% годовых — что было ниже инфляции и практически под отрицательный процент.

Разумеется, что при таких рублевых вбросах на упрочнение национальной валюты возможно было не рассчитывать, показывал основной экономист Sberbank CIB Евгений Гавриленков. Соответственно, резюмировали специалисты, Национальный банк сам запустил раскручивающийся механизм девальвации, остановить что будет не так-то легко. В это же время госслужащие обвиняли в падении рубля кого угодно — экспортеров, импортеров, население, предприятия и финсектор. «Экспортеры смогут задерживать продажу валютной выручки, а импортеры смогут брать валюту впрок, по причине того, что им нужно оплачивать договора.

Это поведение, которое вытекает из постоянного ожидания ослабления курса», — заявляла в ноябре в интервью каналу «Российская Федерация 24» глава центробанка Эльвира Набиуллина.

Тогда же глава регулятора заявляла о введении временного ограничения на предоставление рублевой ликвидности, растолковывая это целью ЦБ ослабить спекулятивные атаки на слабеющий рубль. «Мы временно ограничим предоставление рублевой ликвидности, по причине того, что она употребляется не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке», — сказала она.

Борясь с «валютными спекулянтами», фактически сразу после увеличения главной ставки Национальный банк ввел в ряд кредитных учреждений собственных спецнаблюдателей, так называемых валютных комиссаров, призванных смотреть за валютными операциями банков. Так, в случае если коммерческий банк откроет большую валютную позицию, то спецпредставитель ЦБ в праве «настойчиво попросить» документы, подтверждающие действия в интересах собственных клиентов, а не в целях самой организации.

Уполномоченные ЦБ представители кроме этого есть в праве находиться на всех заседаниях подведомственной кредитной организации, интересоваться открытой клиентами и валютной позицией, совершающими приобретение валюты.

Но, на сегодня как такового механизма контроля за валютными операциями коммерческих банков практически не видят. «На мой взор, механизм, что бы всецело исключил переток средств на валютный рынок, на данный момент отсутствует», — напоминает аналитик Инвесткафе Михаил Кузьмин. К тому же, уверен специалист, в текущей нестабильной обстановке поддержание ликвидности банков серьёзнее, чем недопуск денежных средств на валютный рынок.

«Совсем не кредитовать банки кроме этого запрещено — это может привести к кризису ликвидности, соответственно, и к последующему за ним провалу финансовой системы», — говорит денежный омбудсмен Павел Медведев.

Вероятнее, думает аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко, ограничивать переток средств на валютный рынок ЦБ в ближайшее время не будет. «Подобные ограничения будут функционировать в режиме ручного управления, поскольку регулятору хватит исключить влияние на котировки рубля со стороны топ-20 российских банков, с которыми и будет вестись диалог, необходимый как самому ЦБ так и кредитным организациям», — прогнозирует аналитик.

Накачка рублями коммерческих банков в кратковременной возможности очень плохо повлияет на курс рубля, считает начальник аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.

Но одной рублевой накачки банков может оказаться не хватает для ответа имеющихся в банковском секторе неприятностей. «Параллельно ЦБ обязан оперативно руководить главной ставкой, поскольку ее текущее значение очень плохо отражается не только на импортозамещении, но и на развитии отечественного бизнеса в целом, что, со своей стороны, в обязательном порядке отразится на продолжении стагнации экономики России», — резюмирует экономист.

Источник: interpolit.ru